# Procter & Gamble (PG)
> P&G는 뷰티·그루밍·헬스케어·패브릭홈케어·베이비 등 생활필수 브랜드를 파는 세계 최대 생활용품 기업으로, 이 지도에서 AI 사슬과 접점이 없는 순수 방어 대조군이다. FY2025 매출은 843억 달러로, 실적은 AI 사이클이 아니라 소비 경기와 펄프·계면활성제 같은 원자재·환율 시계로 돈다. 69년 연속 배당을 올린 배당킹으로, 밸류체인 리레이팅보다 방어력과 배당의 안정성으로 평가된다.
Canonical: https://valuechain.wiki/procter-gamble · Updated: 2026-07-12T04:19:32.885+00:00 · Source: ValueChain.wiki (refined facts, cited)

**인용용 요약**: 밸류체인 그래프 기준 Procter & Gamble의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 1·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 36곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

## Financials & segments
- 총매출: FY2025 순매출 $84.3B(전년비 +0.3%, 유기 매출 +2%). 5개 보고부문 구조
- 고객 집중도: 최대 유통 고객 월마트가 순매출의 약 15%. 배당킹(69년 연속 인상, FY2026 배당 약 $100억). 원자재·환율 변동이 실적 변수
- 사업부문: 패브릭·홈케어 (Fabric & Home Care), 베이비·피미닌·패밀리케어 (Baby, Feminine & Family Care), 뷰티 (Beauty), 헬스케어 (Health Care), 그루밍 (Grooming)

## Annual stock return (as of 2026-07-10)
- 2021: +20.5%
- 2022: -5%
- 2023: -0.9%
- 2024: +17.3%
- 2025: -12.3%
- 2026 YTD: +4.1%

## Value-chain annual returns (top→bottom: demand → node → supply; YTD as of 2026-07-10)
| Company | Chain | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tempus AI | lead3 | · | · | · | · | +74.9% | -1.4% |
| Shopify | lead3 | +21.7% | -74.8% | +124.4% | +36.5% | +51.4% | -23.9% |
| Datadog | lead2 | +80.9% | -58.7% | +65.1% | +17.7% | -4.8% | +89.4% |
| 팔로알토 네트웍스 | lead2 | +56.7% | -24.8% | +111.3% | +23.4% | +1.2% | +76.9% |
| CrowdStrike | lead2 | -3.3% | -48.6% | +142.5% | +34% | +37% | +59.7% |
| Illumina | lead2 | +2.8% | -46.9% | -31.1% | -1.3% | -1.8% | +45% |
| Snowflake | lead2 | +20.4% | -57.6% | +38.6% | -22.4% | +42.1% | +19.2% |
| Airbnb Inc | lead2 | · | -48.6% | +59.2% | -3.5% | +3.3% | +9.5% |
| Schrödinger | lead2 | -56% | -46.3% | +91.5% | -46.1% | -7.3% | -7.8% |
| MercadoLibre | lead2 | -19.5% | -37.2% | +85.7% | +8.2% | +18.5% | -8% |
| Uber | lead2 | -17.8% | -41% | +149% | -2% | +35.5% | -8.8% |
| Disney | lead2 | -14.5% | -43.9% | +4.3% | +24.4% | +3.3% | -15.3% |
| Coupang | lead2 | · | -49.9% | +10.1% | +35.8% | +7.3% | -20.3% |
| Netflix | lead2 | +11.4% | -51.1% | +65.1% | +83.1% | +5.2% | -21.7% |
| 아마존 | lead1 | +2.4% | -49.6% | +80.9% | +44.4% | +5.2% | +6.3% |
| Walmart Inc | lead1 | +2% | -0.5% | +12.9% | +74% | +24.5% | +2.6% |
| Procter & Gamble | node | +20.5% | -5% | -0.9% | +17.3% | -12.3% | +4.1% |
| 메타 플랫폼스 | benef1 | +23.1% | -64.2% | +194.1% | +66% | +13.1% | +1.6% |
| Western Digital | benef2 | +17.7% | -51.6% | +66% | +13.9% | +283.7% | +238.4% |
| AMD | benef2 | +56.9% | -55% | +127.6% | -18.1% | +77.3% | +160.5% |
| Astera Labs | benef2 | · | · | · | · | +25.6% | +148.2% |
| Corning | benef2 | +5.9% | -11.6% | -1.2% | +60.6% | +87.8% | +118.8% |
| Eoptolink | benef2 | -10.1% | -27.7% | +136.6% | +197% | +368.8% | +74.9% |
| Caterpillar | benef2 | +16% | +18.6% | +25.9% | +24.7% | +60.3% | +67% |
| Wiwynn | benef2 | +24.7% | -22.3% | +206.4% | +3.5% | +64.4% | +45.1% |
| Arista Networks | benef2 | +97.9% | -15.6% | +94.1% | +87.7% | +18.5% | +42.7% |
| Quanta | benef2 | +22.2% | -12.8% | +254.5% | +12.7% | +8.9% | +33.4% |
| Eaton | benef2 | +46.7% | -7.2% | +56.2% | +39.5% | -2.8% | +28.6% |
| CoreWeave | benef2 | · | · | · | · | · | +24.1% |
| Celestica | benef2 | +37.9% | +1.3% | +159.8% | +215.2% | +220.3% | +21.7% |
| Luxshare | benef2 | -11.9% | -30.2% | -21.2% | +58.8% | +29.3% | +20.6% |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | benef2 | +44% | -17.8% | +33.3% | +72.3% | +9.1% | +18.4% |
| Broadcom | benef2 | +56.5% | -13.3% | +104.2% | +110.5% | +50.6% | +16% |
| Schneider Electric | benef2 | +25.9% | +1.6% | +25.8% | +36.1% | +0.5% | +13% |
| NextEra Energy | benef2 | +23.4% | -8.5% | -25.3% | +21.5% | +15.5% | +11.1% |
| Vistra | benef2 | +19.6% | +5.1% | +70.7% | +261.5% | +17.7% | -1.3% |
| Constellation Energy | benef2 | · | · | +37.2% | +92.7% | +58.8% | -28.6% |
| Oklo | benef2 | · | +0.7% | +6.5% | +101% | +238% | -31.9% |
| 삼성전기 | benef3 | -11.8% | -18.5% | -1.4% | -2.5% | +110% | +467.7% |
| AT&S | benef3 | +57.5% | -22% | -27.6% | -41.3% | +188.9% | +390.3% |
| 키옥시아 | benef3 | · | · | · | · | +1082.1% | +260.5% |
| Micron Technology | benef3 | +24.2% | -45.9% | +71.9% | -1% | +240.2% | +243.3% |
| UMC | benef3 | +43.2% | -40.3% | +39.2% | -19% | +28.8% | +215.1% |
| Arm Holdings | benef3 | · | · | · | +64.2% | -11.4% | +195.8% |
| Marvell | benef3 | +84.6% | -57.5% | +63.7% | +83.8% | -22.8% | +177.8% |
| ASE테크놀로지 | benef3 | +38.3% | -12.8% | +60.9% | +10.1% | +65.6% | +167.6% |
| Ibiden | benef3 | +30.4% | -19.6% | +51.6% | -38.6% | +261% | +147.1% |
| SK하이닉스 | benef3 | -0.4% | -25.6% | +53.9% | +48.6% | +361.1% | +140.3% |
| 유니마이크론 | benef3 | +133.5% | -30.2% | +35.2% | -19.7% | +175.7% | +131.6% |
| Arteris | benef3 | · | -79.6% | +37% | +73% | +52.1% | +124.3% |
| Lumentum | benef3 | +11.6% | -50.7% | +0.5% | +60.1% | +339.1% | +117.6% |
| 글로벌파운드리 | benef3 | · | -17.1% | +12.5% | -29.2% | -18.6% | +97.8% |
| Vertiv | benef3 | +33.8% | -45.3% | +251.8% | +136.8% | +42.8% | +96.9% |
| 삼성전자 | benef3 | -9% | -14.2% | +20.9% | -26.4% | +212.9% | +77.9% |
| Coherent | benef3 | -10% | -48.6% | +24% | +117.6% | +94.8% | +75.8% |
| GE Vernova | benef3 | · | · | · | · | +99% | +67.3% |
| Core Scientific | benef3 | · | · | · | · | +3.6% | +61.3% |
| Keysight | benef3 | +56.3% | -17.2% | -7% | +1% | +26.5% | +58.5% |
| Quanta Services | benef3 | +59.5% | +24.6% | +51.7% | +46.6% | +33.7% | +56.1% |
| Monolithic Power | benef3 | +35.5% | -27.8% | +79.8% | -5.6% | +54.5% | +49.8% |
| TSMC | benef3 | +12.1% | -36.7% | +42.3% | +92.6% | +55.9% | +43.6% |
| Williams | benef3 | +38.4% | +32.8% | +11.9% | +62.3% | +14.9% | +26.6% |
| Cadence Design Systems | benef3 | +36.6% | -13.8% | +69.6% | +10.3% | +4% | +22.9% |
| NVIDIA | benef3 | +125.5% | -50.3% | +239% | +171.2% | +38.9% | +13.3% |
| 돗판인쇄 | benef3 | +49.3% | -2.1% | +99.1% | +8.1% | +10.7% | +9.9% |
| Cameco | benef3 | +63.2% | +4.3% | +90.5% | +19.5% | +78.4% | +4.9% |
| 호야 | benef3 | +10.8% | -3% | +34.4% | +11.3% | +24.9% | -2.9% |
| Super Micro | benef3 | +38.8% | +86.8% | +246.2% | +7.2% | -4% | -3.3% |
| Synopsys | benef3 | +42.1% | -13.4% | +61.3% | -5.7% | -3.2% | -5.2% |
| Blackstone | benef3 | +107.1% | -40% | +82.7% | +35.1% | -7.8% | -18.5% |
| Rigetti Computing | benef3 | · | -92.9% | +35.1% | +1449.2% | +45.2% | -25.3% |

P&G의 논지는 이 지도에서 유일한 순수 방어 대조군이라는 점이다 — AI 사슬과 접점이 없어, 실적이 AI 사이클이 아니라 소비 경기와 펄프·계면활성제 같은 원자재·환율 시계로 돈다. FY2025 순매출 843억 달러(+0.3%, 유기 +2%)의 완만한 성장은 5개 부문(패브릭홈케어·베이비·뷰티·헬스케어·그루밍)의 생활필수 브랜드에서 나오는 경기 방어적 매출이다. 최대 원가는 유가·상품가에 연동된 원자재라, 원자재·환율이 마진의 핵심 변수다. 최대 유통 고객 월마트가 순매출의 약 15%로 채널 협상력이 리스크이나, 69년 연속 배당 인상(배당킹, FY2026 약 $100억)이 밸류에이션을 리레이팅이 아니라 방어력·배당 안정성으로 정박시킨다. 재평가 트리거는 유기 성장률·판가, 원자재·환율, 그리고 배당·자사주 지속이다. (analysis as of 2026-07-09)

## Money in · revenue from (3)
### 소비자 (생활필수 5개 부문 브랜드) (high)
- metric: 금액 84.3 USD10억 · FY2025 · 순매출
- note: 최종 수요는 뷰티·그루밍·헬스케어·패브릭홈케어·베이비 5개 부문의 생활필수 브랜드를 쓰는 전 세계 소비자다. FY2025 순매출 843억 달러로 경기 방어적이다.
- [confirms] 트레이딩뷰 (EN, news, published 2025-08-04) https://www.tradingview.com/news/tradingview:e3b6e8aaa9837:0-procter-gamble-co-sec-10-k-report/: "FY2025 순매출은 842.84억 달러로 전년 대비 2.45억 달러 늘었고, 보고부문은 뷰티·그루밍·헬스케어·패브릭홈케어·베이비 5개다."
- [confirms] P&G (EN, filing, published 2025-08-04) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000080424/000008042425000076/pg-20250630.htm: "FY2025 순매출은 842.84억 달러이며, 뷰티·그루밍·헬스케어·패브릭홈케어·베이비 5개 보고부문으로 소비자에게 판매된다."

### Walmart Inc (high)  → /walmart.md
- metric: 매출 비중 16% · FY2025
- note: 매출은 대형 유통·소매를 통해 소비자에게 닿고, 그중 월마트가 순매출의 약 15%로 공시상 유일한 10% 초과 고객이다. 생활필수 공급사와 최대 소매 유통의 접점을 보여주는 링크다.
- [confirms] P&G (EN, filing, published 2025-08-04) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000080424/000008042425000076/pg-20250630.htm: "월마트향 매출이 순매출의 약 15%로 단일 최대 고객이다(공시 고객 집중도 기준)."
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-08-04) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/80424/000008042425000076/pg-20250630.htm: "Sales to Walmart Inc. and its affiliates represent approximately 16% of our total sales in 2025 and 2024 and 15% in 2023. Our top ten customers accounted for 43%."

### 아마존 (1P 벤더·Vendor Flex) (mid)  → /amazon.md
- note: 아마존 Vendor Flex로 P&G 물류창고 안에 아마존 풀필먼트가 입주해 팸퍼스·차민 등을 현장 포장·직배송하는 1P 벤더 관계.
- [confirms] 로티스 (KO, news, published 2014-11-25) https://www.lotis.or.kr/news/2541: "'벤더 플렉스' 프로그램으로 아마존이 P&G 창고에서 포장·배송 물류작업을 현장 수행한다."
- [confirms] 리테일다이브 (EN, news, published 2014-02-26) https://www.retaildive.com/news/amazon-deal-with-pg-has-competitors-steaming/232317/: "Amazon established fulfillment centers within Procter & Gamble's warehouses through its Vendor Flex program."

## Money out · pays to (3)
### 원자재 (펄프·계면활성제·수지, 유가 연동, 비공개) (high)
- note: 최대 원가는 원자재다. 티슈·기저귀용 펄프, 세제용 계면활성제, 포장용 수지 등 유가·상품가에 연동된 소재를 조달하며, 원자재·환율 변동이 실적의 핵심 변수다. 개별 공급사·금액은 비공개.
- [confirms] 심플리월스트리트 (KO, news, published 2025-10-16) https://simplywall.st/stocks/us/household/nyse-pg/procter-gamble/news/is-procter-gambles-pg-ongoing-dividend-growth-a-signal-of-en: "P&G는 안정적 현금흐름과 브랜드 리더십의 방어주이지만, 환율 변동과 원자재 비용 급등(commodity cost spikes)이 변동성을 키울 수 있다고 지적된다."

### 메타 (디지털 광고) (mid)  → /meta.md
- metric: ad spend total $9.2 · FY2025
- note: FY2025 광고비 92억달러의 최대 집행처 중 하나. 메타·구글 디지털 광고 대부분을 사내 셀프서비스로 직접 구매.
- [mentions] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-08-04) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/80424/000008042425000076/pg-20250630.htm: "Advertising costs were $9.2 billion in 2025, $9.6 billion in 2024 and $8.0 billion in 2023."
- [confirms] 매드타임스 (KO, news, published 2023-02-19) https://www.madtimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=16659: "메타 및 구글 등 디지털 구매의 대부분은 P&G 마케터가 셀프 서비스 도구를 사용하여 수행된다."

### 광고·마케팅·물류 (비공개) (mid)
- note: 브랜드 유지를 위한 대규모 광고·마케팅비와 유통·물류비가 주요 판관비다. AI 노출은 사실상 없고, 있더라도 마케팅·공급망 효율화 도구 수준이다. 세부 내역은 공시 재무제표 기준.
- [mentions] P&G (EN, filing, published 2025-08-04) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000080424/000008042425000076/pg-20250630.htm: "P&G는 브랜드 구축을 위한 광고·마케팅과 원자재·물류를 주요 비용으로 하며, 원가 변동을 관리한다."

## 질문별 엔드포인트
- 누가 프록터앤갬블 (P&G)의 고객인가? 프록터앤갬블 (P&G)의 매출은 어디서 오는가? → https://valuechain.wiki/procter-gamble/customers.md
- 프록터앤갬블 (P&G)의 주요 공급사는 어디인가? 프록터앤갬블 (P&G)의 비용은 누구에게 가는가? → https://valuechain.wiki/procter-gamble/suppliers.md
- 프록터앤갬블 (P&G) 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 프록터앤갬블 (P&G)의 가치사슬 파급은 어디까지인가? → https://valuechain.wiki/procter-gamble/ripple.md
- 증권가가 보는 프록터앤갬블 (P&G): 목표주가와 투자의견은? → https://valuechain.wiki/procter-gamble/consensus.md

## 이 노드를 다룬 분석 (2)
- [소비는 한 시계로 돌지 않는다: 방어·재량·럭셔리의 분기](https://valuechain.wiki/analysis/staples-up-luxury-down.md) (2026-07-05)
- [AI의 돈은 사슬 밖으로 번지지 않는다: 소비와 자본은 다른 시계](https://valuechain.wiki/analysis/ai-cycle-contained-in-tech-chain.md) (2026-07-05)

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